度小满们的尴尬：消金导流生意还能做多久？

　　自从政策刚开始规范平台“现金贷”业务，36%就成了一个利率红线年，根据当时监管政策的要求，个人消费的红线%以内。

　　彼时，度小满、乐信、捷信等一众行业玩家积极响应政策，纷纷下调利率。对于平台而言，下调利率，直接影响的就是营收和利润，怎么弥补这部分的缺失？

　　平台导流“玩法”有两种，一种是找外部的公司，把资金流量一块儿“导出去”，说白了就是找几个第三方的空壳公司做通道，去做合规风险可能相对较高的业务。

　　只不过，找外部“马甲”的做法合规风险更高，相对靠谱一点的是通过H5导流到其他三方平台，只赚“流量”的钱。

　　前两年，在监管加强之前，消金行业的助贷平台大都做的是24%以上的产品，显然这部分产品的利润率更高，监管加强之后，大平台就干脆把这部分流量到给中小助贷平台。

　　蓝鲸财经的一篇独家文章显示，据了解度小满在2023年下半年将大部分24%以上的流量导流给了信用飞、百融等中小型助贷平台。度小满之外，一些老牌机构也在“扎堆”倒卖24%以上的流量。

　　既然，头部的消金平台是不被允许做24%到36%之间的业务，那么，对于这部分流量，最直接有效的变现方式其实就是“卖流量”。

　　金融行业，收益与风险并存是常态，特别是在消金行业监管趋严的当下，高风险流量能多变现一点，就意味着更多一点的营收利润。

　　很多的消金平台，用户规模其实并不大，比如一些区域性的消金公司，本身能够触达 的C端用户人群就不多。能够变现的流量就更少。

　　而对于度小满、马上消费、乐信这样的大平台来说，用户和资金其实不是问题，拿度小满来说，天眼查APP信息显示，早在2018年就蹭融资超19亿美元，再加上这几年的经营，用户体量、资金体量上也有不少积累。

　　实际上，导流之后，既可以留下信用好、低风险、还款能力强的用户，又能把一些高风险的用户，引流到24%以上，36%以内的平台，同时还能直接把这部分流量变现。

　　实际上，地方消金公司自身的经营能力可能没有那么强，大平台导流过来的信用风险相对较高流量，可能会增加坏账的风险。

　　而对大平台来说，卖流量的同时，风险也就转移到了第三方的身上，自己赚“无风险”利润。妥妥的是个“一本万利”的生意。

　　据蓝鲸财经独家调查，有业内人士透露，像度小满、乐信等头部助贷平台，靠卖流量收入一年能够收入大几个亿。

　　要知道，2022年度小满的净利润也就7亿多。曾经这种“导流”变现的方式也不只有度小满、乐信在做，很多平台其实都有导流业务。

　　金融科技平台导流这事儿，严格意义上来说没什么问题，只是对于消金平台而已，对24%的红线可能需要更加明确。

　　据业内人士向媒体透露，大平台24%以上的流量主要是通过H5，而非API接口导流，而后者合规的风险可能会更大。

　　导流虽然能解中小平台的一时增长之渴，但也意味着自身的成本在增加。毕竟头部平台带来高价值、高风险流量的同时，也走了相当可观的利润。

　　大多数的持牌消金平台，虽然在意挣钱够不够多，但更重要的是业务合不合规。对头部持牌消金平台来说，导流固然挣得多，但要想把这个生意稳稳当当地做下去，还是得靠自营。

　　“现在的大环境有波动，大多数消金平台都在收紧消费信贷风控，虽然大平台的流量充裕，但转让过来的流量（借款人）存在较高的信贷逾期风险。”有持牌消金机构人员表示：“现在金融行业稳字当头，谁都不想增加信贷的业务的不稳定风险”。

　　导流变现的路子走不通了，要增长，就得做大流量池，去拓展流量通道找新的增量，比如，到微信、抖音、快手做投放，找新的增长机会。

　　那么，公域流量投放的价值有多高？ROI到底能不能做到一个很高的水平，这个恐怕谁心里也没个底。

　　其实这个是个流量精度的问题，大的公域流量池的确很有吸引力，但仍然不够精准，毕竟抖音微信用户的总量太大，有需求的人相对来说还是比较少。

　　不做吧，毕竟做了投放花了成本，但是要做的话，这笔生意还是会面临合规风险，其实到头来还是增加了不必要成本。

　　就像当年监管出击互联网存款产品，任何可能会导致风险增加的业务其实都不适合作为持牌机构增长的核心业务。

　　从这个视角来看，放弃高风险流量导流变现，回归消金的普惠意义，才是头部平台实现可持续增长的关键。